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周四两市分化震荡反弹，早盘指数开盘涨跌不一，开盘后迅速分化，创业板、科创板等指数纷纷翻红冲高，50指数横盘震荡，但无论是科技股还是昨天超跌反弹的新能源老赛道都缺乏足够的上攻持续性，冲高遇阻后很快回落整理，而中特估和蓝筹白马板块表现平稳，50指数反而逐渐回升走强，午间指数涨跌不一，午后中字头继续走强，推动50指数涨幅扩大，创业板也同步上攻，但科创板背离明显，短暂冲高后很快遇阻回落跳水，尾盘有所回升，收盘时指数涨跌不一，科创50指数微跌，其他指数有不同幅度上涨，其中50指数涨幅超过1%，成交量明显萎缩，红盘股2600余支，北向流出1.6亿元。

板块方面保险、船舶、医药、建筑、日化、CXO、家居用品、物流、酒店餐饮等板块走强，CPO、AIGC、网游、chatGPT、NFT等AI相关概念板块领跌，但硬件的芯片半导体板块有所反弹，目前科技股退潮信号明显，这给其他板块再平衡的机会，但这些板块是否有足够的反弹持续性仍有待观察，不过作为市场基石的中字头表现平稳，大盘整体仍有望保持稳定运行，后续板块仍会进一步分化，短期来看科技股调整压力较大，无论是抄底还是追涨强势个股都需要谨慎对待。

题材炒作真是来得快去得更快，正如前几天我分析的那样，参与炒作热门题材板块的资金都是凶猛的过江龙，而对于热门股来说，不涨就是风险，不涨就一定会跌，别指望热门股里的资金坚守，所以我们看到仅仅几天时间，AI概念已经全面退潮，部分个股已经出现了高位连续跌停，虽然这些股前期已经普遍经历了大幅上涨，如果是低位介入的仍有丰厚利润，但大家不妨想想，这些股每天超高的换手，有不少资金都是早盘抛掉看尾盘砸不下去再买回来，高位接力的资金两三天就会巨亏，而这些资金必然会争相出逃，原有资金也绝不会陪着板块调整，这样就会迅速转向压力越来越大，所以这些板块经常出现A字杀的走势。

当然，科技股也并非纯粹是题材炒作，长期来看无论是国产替代还是算力增长的需求都是很清晰的，问题就是这也并非一朝一夕能实现的，而且实话实说在这些领域目前国内的技术实力还有明显差距，甚至是受制于人，这就是前期谈到当前科技股行情与两年前新能源板块行情的最大区别，新能源行业不仅仅是需求爆发，而且国内公司技术实力强劲，甚至可以说在全球居于领先地位，厚积薄发之下当前我国新能源车的出口已经开始全面爆发，而且在产能、成本、设计等方面完全碾压日德等传统车企，这些行业基础是科技股并不具备的，所以我们看到近期科技股的炒作其实很多资金也是心知肚明，根本不会考虑长期的问题，就是凭借情绪和资金一波猛炒，这个势头一旦终止就会面临巨大的抛售压力，而近期年报季报的出炉让市场看到了科技股的真实行业情况，单凭想象力和话题度已经无法继续推高，反而是新能源、医药等老赛道在持续下跌后有一定预期差，所以资金才会开始去切换。

预计周五大盘冲高回落窄幅震荡，长假将至资金可能趋于谨慎观望情绪浓厚，科技股仍有下跌惯性，新能源赛道的反弹也是一波三折，资金选择窄幅波动过渡节后再战的可能性较大。我自己今天进行了调仓和加仓，目前仓位117.5%（40%融资）。

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